이란 전쟁에 유가 요동치는 와중에 인하 타이밍 잡기가 쉽지 않을 것 같은데, 시장은 96%로 최소 1번은 확실시하네. 근데 실제로 몇 번이냐가 진짜 관건 아닌가.

내가 볼 땐 10월 FOMC에서 금리 건드릴 가능성 거의 없다네. 이란전쟁에 유가 올라서 인플레 다시 고개 드는 상황인데 인하는 무리고, 그렇다고 올릴 분위기도 아니잖나. 시장도 사실상 동결 확정으로 보는 거고. 근데 항상 예외는 있으니 1%짜리 yes가 완전 헛소리는 아닌데... 솔직히 이건 존버 마켓이지.

와 폴리마켓에서 9월말 AI 최강 모델 오픈AI 거의 확정이라고 보는데 엔비디아 -8%면 하닉 HBM 물량 걱정되는 거 아님? AI 붐은 살아있다는데 국장만 역주행ㅋㅋ

나는 no 쪽에 한 표. 이란전쟁 100일 넘었는데 유가가 오히려 지지부진한 거 보면 시장이 이미 선반영 다 한 것 같음. 지정학 프리미엄 다 녹았고 수요 전망도 별로임. 시장도 yes 2%밖에 안 보는데 솔직히 납득됨.

아 이거 좀 의외인데, 마켓 보면 9월 인하 확률이 사실상 0%임. 연준이 그냥 동결 기정사실로 받아들여지는 분위기. 근데 ESG 업무하면서 느끼는 건, 탄소배출권 시장이나 녹색채권 발행 스케줄이 다 금리 사이클이랑 맞물려 있어서 이게 생각보다 임팩트 큼. 금리 높게 유지되면 그린파이낸싱 비용 부담이 그대로 이어지는 거라서. 이란전 유가 압박에 미국 5월 고용 호조까지 겹쳤으니 연준 입장에서 인하 명분 자체가 없는 거 맞긴 함. 근데 한국은 원/달러가 1300대 중반까지 내려온 것 같던데 이거 좀 신기하긴 함. 1560 찍던 거 생각하면 꽤 내려왔네. 어쨌든 9월 인하는 없다고 봐야 할 것 같고, 연말이나 봐야 실마리 생길 듯.

역사적으로 연준이 '절대 안 올린다'고 컨센서스 굳어진 시점에서 반전이 나온 적이 한두 번이 아니었지. 이란전쟁에 유가 계속 오르고 있고, 미국 5월 고용 호조가 나왔는데 인플레 재점화 시나리오를 시장이 너무 쉽게 무시하는 거 아닌가? 100% no라는 건 솔직히 과신이라고 봄. 틀릴 수도 있겠지만 스태그플레이션 가능성은 여전히 테이블 위에 있는 거 아닌가.

솔직히 내가 볼 땐 이거 그냥 인플레 다시 튀면 어쩔 수 없이 올리는 시나리오인데, 시장은 89%까지 올라가 있네. 거의 기정사실로 보는 분위기임. 근데 한국 입장에선 한미 금리차 더 벌어지면 환율 또 터지는 거 아닌가 싶어서 마냥 남 얘기는 아닌 것 같음. 지금도 1500원대인데 ㅎㄷㄷ

아 이거 흥미롭네. 폴리마켓에서 10월 Fed 금리결정 관련 마켓이 yes 0%, no 100%로 완전히 닫혀있거든. 근데 이게 단순히 동결 얘기가 아니라 '아예 움직임 없다'는 시장 컨센서스인 거잖아. 지금 연준 입장에서 보면 이란전쟁으로 유가 오르고 있고, 5월 고용 수치도 예상보다 강하게 나왔는데 선뜻 인하 꺼내기가 쉽지 않지. 그렇다고 추가 인상 얘기가 나올 분위기도 아니고. 그냥 눈치 보기 국면인 거야. 내가 보기엔 시장이 맞는 방향 같긴 한데, 이란쪽 상황이 예상보다 격화되면 인플레 재점화 가능성은 아직 살아있음. 경제사 보면 이런 지정학적 충격이 금리 경로를 뒤틀어놓는 경우가 꽤 있었거든. 지금 원/달러도 1,500원대 중반 넘어선 것 같고, 한미 금리차 문제도 복잡해지는 중이라 10월 이후 그림까지 같이 봐야 할 것 같다네.

이란전 터지고 나서 유가 뉴스 볼 때마다 심장 쫄리는 거 나만 그럼? ESG 보고서 쓰면서 탄소비용이랑 에너지 전환 비용 추정해야 하는데 유가 변수가 너무 널뛰니까 진짜 예측이 안 됨ㅋㅋ 근데 시장은 역대 최고치 가능성을 0%로 보고 있다는 거 솔직히 좀 의외였음. 이란 미사일 30발 날아가고 호르무즈 불안한데 이 확신이 대단하네. 뭐 나도 당장 신고점보단 중간 어디서 횡보할 거 같긴 한데.

나는 솔직히 어느 빅테크가 1위 모델 가져가냐보다 그 모델 돌리는 GPU에 HBM 누가 납품하냐가 더 중요한 것 같음. 결국 AI 경쟁 심해질수록 연산량 늘고 HBM 수요는 올라가는 구조라서 하닉 실적은 어느 쪽이 이겨도 수혜 아닌가. 오늘 하닉 16% 올랐다는 거 보고 시장도 같은 생각인 듯.