📈 코스피(KOSPI) 역대 최고점 현황
2026년에 접어들며 코스피는 역사적인 랠리를 이어가고 있습니다.
역대 최고점 (장중 기준): 2026년 5월 15일 장중 8,046포인트를 터치하며 사상 처음으로 8,000선을 돌파했습니다.
최근 고점 (공식 데이터): 2026년 5월 21일 장중 고점은 7,819.23을 기록했습니다.
단기 급등세: 불과 6개월 전인 2025년 11월 4,000선 안팎이던 지수가 반년 만에 두 배가량 폭등하는 유례없는 상승장을 보여주었습니다.
이러한 폭발적인 상승의 핵심 원동력은 AI 시대 개막에 따른 전력 하드웨어 및 반도체 수요 급증입니다. 시가총액 비중이 큰 삼성전자와 SK하이닉스가 엄청난 실적과 함께 지수 상승을 견인했으며, 정부의 '밸류업(Value-Up)' 프로그램을 통한 구조적인 외국인 및 기관 자금 유입도 강력한 지지선 역할을 했습니다.
💡 현재 시장 상황에 맞춘 트레이딩 전략
시장이 단기간에 급등함에 따라, 투자자들은 상승 추세를 추종하면서도 변동성 리스크를 관리하는 전략을 세우고 있습니다.
1. 콜 스프레드(Call Spreads)를 활용한 주도주 공략
AI와 반도체 호황에 투자하는 가장 직접적인 방법은 시장을 이끌고 있는 삼성전자와 SK하이닉스의 콜 옵션을 활용하는 것입니다.
단순히 주식이나 옵션을 매수하는 것보다, 콜 스프레드 전략을 사용하면 초기 진입 비용을 낮추면서도 단기적인 상승 모멘텀의 수익을 효과적으로 포착할 수 있습니다.
2. 외가격(OTM) 풋 옵션을 통한 하락 헤지(Hedge)
지수가 단기간에 급등하면서 "묻지도 따지지도 말고 타라"는 식의 개인 투자자 자금이 137조 원(5월 13일 기준) 이상 대거 유입되었습니다.
이처럼 개인 투자자 주도의 랠리는 시장 심리 변화에 따라 날카로운 조정을 겪을 위험이 있습니다.
따라서 코스피 200 지수에 대한 저렴한 외가격(OTM) 풋 옵션을 일부 매수하여, 갑작스러운 시장 반전에 대비하는 방어적 헤지가 권장됩니다.
3. 풋 스프레드(Put Spreads) 매도로 프리미엄 수취
'밸류업' 프로그램 시행 이후 외국인 투자자들이 대규모(120억 달러 이상)로 한국 주식을 순매수하며 강력한 하단 지지선을 구축했습니다.
이러한 구조적 자금 유입은 시장이 조정을 받더라도 그 폭이 얕을 것임을 시사합니다.
조정이 크지 않을 것으로 예상될 때는 풋 스프레드를 매도하여 프리미엄(Premium) 수익을 꾸준히 챙기는 전략이 매우 매력적인 대안이 될 수 있습니다.
